编者按：本文为悉地网专栏作者投稿，作者瞬雨。
“屋漏又逢连夜雨，船迟偏遇打头风”，冯梦龙《醒世恒言》当中这两句大家耳熟能详的诗，用来形容美团的囧迫可能再合适不过了。
3月11日，美团点评发布了截止2018年12月31日的Q4财报。因为是上市以来交出的第一份全年业绩，所以引发媒体、行业和竞争对手广泛关注。
这份财报数据没有什么亮点，反倒是措辞很有意思：“餐饮外卖业务的毛利率同比增加7.1%，但较前三个月下跌3.2%”，究其原因竟然是“因为为了确保我们在冬季的餐饮外卖的配送能力和服务质量，我们在向一些出现恶劣天气地区工作的骑手提供奖励”。多么暖心的关怀，对吧！但丝毫掩盖不了美团点评的严峻形势。这点奖励总共能花了多少点钱？其潜台词无外乎是为了业绩下滑找借口，滑天下之大稽。亏损哪能怪天气？
无论刮风下雨还是酷暑严冬，在糟糕的天气条件下，人们更愿意待在家里而不愿意出门，所以对以外卖为主业的美团点评而言，这个时候恰恰应该是订单爆单的时候，是利润高峰。外卖的旺季是冬天和夏天，外卖的小高峰是短时的风雨天气。一份本该严肃的财报，用天气来充当亏损的理由（况且没有相关补贴数据），实在是拉屎不出怪茅坑。
财报难看，业绩比天气更糟糕，所以投资者第一时间用脚表达了意见。据36氪最新消息，因为财报显示“全年亏损111亿元，亏损同比上升189.7%”，所以财报次日，美团点评“初跌幅一度超过10%”
二月二龙抬头，按说这是万物回春的季节。可是美团在遭遇了全行业的严冬之后，随大流沉沦，却没有随大流而苏醒。很多互联网企业都争取到了新的投资，昨天二手车瓜子的母公司车好多，大手笔拿到了孙正义15亿大手笔投资，甚至美团的竞争对手也在陆续获得来自软银、阿里和其他投资机构承诺的30亿美元资金支持。而美团点评呢，自从流血上市以来，就象掉进了魔咒一般，失去了进一步融资的能力。除了股权激励的必需之外，目前美团点评根本不敢大规模进行市场融资，为什么？因为没有股价的强势支持。我们都知道，从经验上讲，增发如果没有引发股价大幅下跌，那么市场就不会对今后的增发产生恐惧，甚至获得机构支持，但是如果被迫低价增发，则形同自杀。
投资者一向用脚投票。从日K线来看，进入3月以来的8个交易日，美团点评的股价有6天都在跌。财报发布的第二天，在外盘高开（新加坡市场中国指数甚至高开超过150个点）的环境下还出现了大幅度的下跌，而周K线更是呈现连续两周的持续下跌形态。之前依靠大盘红利带来的回升已经损失近半，根本经不起未来的考验。这难道就是王兴口中的“经历证明我们对市场竞争的应对都非常有效”？
实际上，美团当下的状况可以说非常糟糕：外卖跌了、酒旅停了、佣金涨了、盈利黄了。据新浪财经报道，“从第四季度来看，美团期内整体交易额为1380亿元，同比增长32.5%，但较上半年56%的增速以及上季度40%的增速出现明显下滑。”对于一个积重难返、只能用飞奔来摆脱既存问题和困境的企业来说，也许企业裁员、商户离心、骑手罢工，都是可以忍受、可以熬过的难关，但只要增速有一丝一毫的下滑，那都是致命的伤害。
导致巨额亏损和增速下滑的原因，首当其冲仍然是摩拜的累赘。媒体数据“美团2018年经调整的亏损净额为85.2亿，摩拜亏损45.5亿”。也就是说，仅摩拜就“贡献”了全年亏损额的超过一半，这还必须考虑到收购是在第二季度发生的，也就是说如果我们简单粗暴一点，做一个除以三乘以四的约算，摩拜的亏损“能力”实际上占到美团点评整体亏损的60%还多。
共享单车的黑洞，已经路人皆知了，摩拜的沉没成本高得无法收回，但是如果停下，就会灰飞烟灭，因为摩拜是美团点评上市之前画饼的重要一角，不得已必须要继续投入。“每天亏损约1500万元”，而毫无盈利可能。这个局面，毫无疑问是干得越多亏得越多，不干就会迅速倒下。
所以在财报发布当天，腾讯科技就报道说，美团点评正在“解散亚太地区运营团队，在亚洲以外地区即将进行更多裁员，其中可能包括欧洲和美国，最终目标是摩拜单车将只在中国开展业务”。对此，美团点评回应称“寻求优化摩拜的国际业务，不符合运营效率目标的业务将陆续关闭或通过战略合作优化运营。”看上去这是一个积极的措施，我们也期待此举能尽快为美团点评带来转机。但现实是残酷的，美团点评吃下摩拜，正切合了中国成语的“饮鸩止渴”，后果其实不言自明。
美团点评引以为傲的外卖业务又如何呢？媒体报道显示，“实际上第四季度，美团三大业务板块交易金额虽然同比均取得两位数增长，但环比增速均出现下滑态势。”
其中，“餐饮外卖业务增速落后于上个季度近20%”，王兴对此的解读是“过去三年的增长主因是新城市拓展和新用户获取”。而今，虽然新用户的增长乏力了，但“外卖订单的频次有很大的增长空间”，所以今后的增长“主要依靠提高购买频次和寻求新的供应商”。但在我看来恰恰相反！因为老百姓在消费品质提升上的趋势是不可逆转的，必然带来的后果是有更多的人舍弃低质的外卖产品，而拥抱更好的餐饮服务环境。
与美团点评不同，阿里、饿了么和口碑的发展，是顺应这一趋势的选择，既不是简单地从门店手中抢生意，也不是仅仅做大餐饮市场，而是“重新定义城市生活”。
再看到店、酒旅业务，这些作对于美团点评而言的“新”业务，实际上只是别人根深叶茂的传统业务。与携程、去哪儿相比，美团点评的增长几乎不可期许，难以为继。
当代大哲学家雅克.拉康提过一个著名的命题：“国王相信自己是国王，疯子也相信自己是国王，两者难道没有分别吗？”当然有，国王成其为国王，能够有人山呼有人敬仰，是因为臣民认为他是国王，是因为无论从武力、渊源还是心理角色，他都在其位。而疯子呢？什么依靠和基础都没有。
阿里有电商的雄厚基础，腾讯有社交的庞大帝国，所以成就王者地位。而无数的评论和文章都作过分析，美团没有任何的核心竞争力。妄想囫囵把自己吃成一个胖子，而与王者比肩，其实就像那个疯子，自嗨罢了！
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